Malasaña-Viertel, Madrid, Spanien, 1976. Während im ganzen Land politische Unruhen die Straßen verwüsten, kommt die Familie Olmedo in der Großstadt an und richtet sich in ihrer neuen Wohnung ein. Bald stellen sie fest, dass sie nicht die einzigen sind, die sich in den Gängen der Stadt bewegen.
Die Geschichte spielt im Jahr 1976 und folgt dem britischen Lehrer Tom Michell (Steve Coogan), der in Argentinien eine neue Arbeitsstelle annimmt. Während sich das Land in einem politischem Umbruch befindet, begegnet er bei einem Strandspaziergangs den verwaisten Pinguin und beschließt, ihn zu...